Klíčový rozdíl - ROA vs ROI
Investoři se vždy snaží generovat vyšší výnosy ze svých investic a často porovnávají investiční možnosti a společnosti, do kterých investují. Společnosti chtějí dosahovat vyšších zisků s vyšší účinností, aby byly stabilizovány a vytvářely hodnotu pro akcionáře. Existuje řada možností hodnocení investic, které si investoři a podniky mohou vybrat k vyhodnocení možností generování návratnosti. ROA a ROI jsou dvě zásadní opatření, která lze v tomto cvičení použít. ROA (návratnost aktiv) vypočítává, kolik příjmů se generuje jako podíl aktiv, zatímco ROI (návratnost investic) měří generování příjmů na rozdíl od investic. To je klíčový rozdíl mezi ROA a ROI.
OBSAH
1. Přehled a hlavní rozdíl
2. Co je ROA
3. Co je ROI
4. Porovnání vedle sebe - ROA vs ROI
5. Shrnutí
Co je ROA?
ROA (Return on Assets) ukazuje, jak výnosná je společnost ve vztahu k jejím celkovým aktivům se záměrem dosáhnout zisku. Čím vyšší je výnos, tím efektivnější je management při využívání jeho základny aktiv. Poměr ROA se vypočítá porovnáním čistého příjmu s průměrnými celkovými aktivy a je vyjádřen v procentech.
ROA = čistý příjem / průměrná celková aktiva
Čistý příjem
Čistý příjem je zisk dostupný akcionářům společnosti po zaplacení daně. Označuje se tedy také jako zisk po zdanění (PAT) nebo čistý zisk. Jinými slovy, jedná se o spodní řádek ve výkazu zisku a ztráty.
Průměrná celková aktiva
Celková aktiva zahrnují krátkodobá a dlouhodobá aktiva. Zde se uvažuje o průměru namísto otevírání nebo zavírání aktiv, aby byla zajištěna vyšší přesnost.
ROA je důležitý poměr k měření efektivity alokace zdrojů ve společnosti. Subjekty s rozhodovací pravomocí musí před investováním zvážit širokou škálu investičních možností a musí zajistit, aby si byly dobře vědomy souvisejících nákladů a přínosů. Pokud se uskuteční slibnější investice, lze základnu aktiv efektivně využít; výsledná ROA bude tedy vyšší.
ROA lze porovnat s úrokovou sazbou splácenou na dluh. To znamená, že pokud společnost generuje ROA vyšší než úroky zaplacené za půjčky, jedná se o příznivou situaci. Podobně lze ROA také porovnat s náklady společnosti na kapitál (náklady příležitosti investováním do projektu nebo společnosti), abychom pochopili, zda se investice vyplatí. Kromě toho je důležité, aby se investoři zeptali, jak je ROA společnosti srovnávána s ROA jejích konkurentů a s průměrem odvětví.
Obrázek 1: ROA společností ve stejném odvětví lze porovnat za účelem identifikace efektivity výkonu
Důvody pro nižší ROA
Neslučitelné investice
Investice do projektů, které aktiva účinně nevyužívají, má za následek nižší ROA
Nižší produktivita aktiv
Produktivita je měřítkem výstupu na jednotku vstupu. Některá aktiva nemusí být schopna generovat zamýšlený výstup, což může být důsledkem toho, že aktiva jsou stará, technicky zastaralá nebo nesprávně udržovaná. Takové situace vedou ke snížení produktivity.
Plýtvání
Plýtvání ve formě surovin, režijních nákladů a vad produktů může mít za následek snížení ROA. Plýtvání lze snížit přijetím technik, jako jsou metody štíhlé výroby, k eliminaci činností bez přidávání hodnoty
Co je návratnost investic?
ROI lze kategorizovat jako důležitý nástroj pro odvození návratnosti investice. Tento vzorec investoři často používají k výpočtu toho, jak velká návratnost je u konkrétní investice získána jako podíl původně investované částky. ROI se počítá v procentech níže.
ROI = (zisk z investice - investiční náklady) / investiční náklady
Např. Investor K koupil akciové akcie společnosti D za hodnotu 1 000 $ 2015. Dne 31.01.2017 jsou akcie prodány za hodnotu 1300 $, což znamená zisk 300 $. ROI lze tedy vypočítat jako, ROI = (1000 - 300) / 1000 = 30%
ROI také pomáhá při porovnávání výnosů z různých investic; Investor si tak může vybrat, do které z nich bude investovat, pokud existují dvě nebo více možností. Proto slouží jako velmi užitečný nástroj, který je třeba zvážit před provedením investic.
Společnosti také počítají návratnost investic jako údaj o tom, jak dobře je investovaný kapitál využit k vytváření výnosů.
ROI = zisk před zaplacením úroku a daně / kapitálu
ROI lze měřit jako celek pro společnost i pro každou jednotku vytvářející zisk (samostatné obchodní jednotky) v případě větší společnosti. Takové divizní ROI lze použít jako měřítko pro měření výše zisků přispěných každou jednotkou. Na základě toho lze rozhodnout o ukazatelích výkonu i pro každou divizi.
Jaký je rozdíl mezi ROA a ROI?
Rozdílný článek uprostřed před tabulkou
ROA vs ROI |
|
| ROA měří ziskovost vůči aktivům | ROI měří ziskovost vůči investici |
| Opatření | |
| Toto je poměr účinnosti. | Toto je poměr ziskovosti. |
| Vzorec pro výpočet | |
| ROA = čistý příjem / průměrná celková aktiva | ROI = zisk před zaplacením úroku a daně / kapitálu |
Shrnutí - ROA vs ROI
I když existuje rozdíl mezi ROA a ROI, oba jsou dva klíčové poměry, které lze použít k měření výnosů generovaných úměrně k aktivům a investicím. Abychom lépe porozuměli jejich užitečnosti, měli bychom je porovnat s poměry minulých let a jiných společností ve stejném odvětví. I když jsou oba užitečné, je třeba také poznamenat, že ROA i ROI jsou silně ovlivněny velikostí základny aktiv / investic, kde pokud je základna aktiv / investic větší, bude výsledná ROA nebo ROI nižší.
