Beta vs standardní odchylka
Beta a směrodatná odchylka jsou měřítka volatility používaná při analýze rizika v investičních portfoliích. Beta ukazuje citlivost výkonnosti fondu, cenného papíru nebo portfolia ve vztahu k trhu jako celku. Směrodatná odchylka měří volatilitu nebo riziko spojené s akciemi a finančními nástroji. Zatímco beta i standardní odchylka vykazují úrovně rizika a volatility, existuje mezi nimi řada zásadních rozdílů. Následující článek podrobně vysvětluje každý koncept a zdůrazňuje rozdíly mezi nimi.
Co je Beta Measure?
Beta měří výkonnost cenného papíru nebo portfolia (riziko a výnos aktiva) ve vztahu k pohybům na trhu. Beta je relativní míra používaná pro srovnání a nevykazuje individuální chování zabezpečení. Například v případě akcií lze beta měřit porovnáním výnosů akcií s výnosy akciového indexu, jako je S&P 500, FTSE 100. Takové srovnání umožňuje investorovi určit výkonnost akcií ve srovnání s celkovým trhem. výkon. Hodnota beta 1 ukazuje, že zabezpečení funguje v souladu s výkonem trhu, a beta menší než 1 ukazuje, že výkon zabezpečení je méně volatilní než trh. Beta více než 1 ukazuje, že výkon zabezpečení je kolísavější než srovnávací test.
Co je standardní odchylka?
Směrodatná odchylka jako statistické měřítko ukazuje vzdálenost od průměru vzorku dat nebo rozptyl výnosů od průměru vzorku. Pokud jde o portfolio akcií, standardní odchylka ukazuje volatilitu akcií, dluhopisů a dalších finančních nástrojů, které jsou založeny na výnosech rozložených po určité časové období. Protože směrodatná odchylka investice měří volatilitu výnosů, čím vyšší je standardní odchylka, tím vyšší je volatilita a riziko investice. Nestabilní finanční zajištění nebo fond vykazuje vyšší standardní odchylku ve srovnání se stabilními finančními cennými papíry nebo investičními fondy. Vyšší standardní odchylka je považována za riskantnější, protože výkonnost investice se může v daném okamžiku drasticky změnit jakýmkoli směrem.
Beta vs standardní odchylka
Nesystematické riziko je riziko, které přichází s typem odvětví nebo společnosti, do které jsou investovány finanční prostředky. Nesystematické riziko lze eliminovat diverzifikací investic do řady průmyslových odvětví nebo společností. Systematické riziko je tržní riziko nebo nejistota na celém trhu, které nelze diverzifikovat. Směrodatná odchylka měří celkové riziko, které je jak systematickým, tak nesystematickým rizikem. Beta na druhé straně měří pouze systematické riziko (tržní riziko). Standardní odchylka ukazuje individuální riziko nebo volatilitu aktiva. Na druhou stranu je Beta relativním měřítkem používaným pro srovnání a nevykazuje individuální chování zabezpečení. Beta měří volatilitu aktiva ve vztahu k výkonu trhu.
Jaký je rozdíl mezi beta a standardní odchylkou?
• Beta a směrodatná odchylka jsou měřítka volatility používaná při analýze rizika v investičních portfoliích.
• Beta měří výkonnost cenného papíru nebo portfolia (riziko a výnos aktiva) ve vztahu k pohybům na trhu.
• Hodnota beta 1 ukazuje, že zabezpečení funguje v souladu s výkonem trhu; beta menší než 1 ukazuje, že výkon zabezpečení je méně volatilní než trh, a beta vyšší než 1 ukazuje, že výkon zabezpečení je volatilnější než srovnávací test.
• Směrodatná odchylka investice měří volatilitu výnosů, a proto čím vyšší je standardní odchylka, tím vyšší je volatilita a riziko investice.
