Klíčový rozdíl - srovnávací vs. poměrová analýza
Informace porovnávají společnosti v různých formách, aby pochopily současný výkon a plán pro budoucí výkon. Srovnávací a poměrová analýza jsou dvě metody, které poskytují informace o společnosti. Klíčovým rozdílem mezi srovnávací a poměrovou analýzou je, že srovnávací analýza porovnává srovnávací informace mezi společnostmi a časy, zatímco poměrová analýza je způsob, jak pomocí informací v účetní závěrce společnosti posoudit ziskovost, aktivitu, likviditu a solventnost.
OBSAH
1. Přehled a hlavní rozdíl
2. Co je srovnávací analýza
3. Co je poměrová analýza
4. Vedlejší srovnání - srovnávací vs. poměrová analýza
Co je srovnávací analýza?
Ve srovnávací analýze jsou informace o finančních výkazech společnosti porovnávány s informacemi z předchozích let nebo s jinými podobnými společnostmi.
Srovnání s předchozími roky
Je nezbytné, aby firma neustále rostla. Aby bylo možné zjistit, zda k tomu došlo a jak k tomu došlo, je třeba porovnat informace z předchozího účetního období s aktuálním obdobím. Mnoho společností uvádí výsledky posledního finančního roku ve sloupci vedle výsledků běžného roku, aby bylo srovnání snadné. Finanční výkazy veřejných společností lze snadno porovnat, protože jejich příprava probíhá ve standardním formátu.
Např
Rozdílný článek uprostřed před tabulkou
|
Výkaz zisku a ztráty společnosti ABC Ltd za rok končící 31.12.2016 |
||
| 2016 (000) | 2015 (000) | |
| Odbyt | 520 | 488 |
| Náklady na prodej | (375) | (370) |
| Hrubý zisk | 145 | 118 |
Při pohledu na výše uvedenou tabulku uživatelé výkazu jasně vidí, že hrubý zisk se od roku 2015 do roku 2016 zvýšil.
Srovnání s jinými společnostmi
Toto se označuje jako „benchmarking“. Porovnání finančních informací se společnostmi ve stejném odvětví přináší mnoho výhod. Tyto podobné společnosti jsou často konkurenty, a tak lze pomocí benchmarkingu analyzovat, jak si ve vztahu ke společnosti vedly. Výsledky tohoto cvičení jsou efektivnější při srovnání společností podobné velikosti a podobného produktu.
Např. Coca-Cola a Pepsi, Boeing a Airbus
Co je poměrová analýza
Poměrová analýza je velmi důležitá technika používaná k analýze finančních informací. Obvykle se poměrová analýza provádí na konci finančního účetního období. Pro výpočet poměrů se používají množství uvedená v závěrech účetní závěrky. Účetní závěrka ke konci roku poskytuje informace o výsledcích dosažených v průběhu roku a současném stavu společnosti poskytnutím výše aktiv, závazků a vlastního kapitálu, které drží. I když jsou užitečné, jsou připraveny hlavně pro prezentační a regulační účely a mají malou hodnotu pro pochopení toho, co tyto informace znamenají a jak je lze využít při rozhodování do budoucna. Tato omezení jsou řešena pomocí Ratio Analysis.
Pokračováním výše uvedeného příkladu
Např. Poměr hrubé marže (tržby / hrubý zisk) lze použít k výpočtu toho, o kolik se hrubý zisk od roku 2015 zvýšil. Hrubá marže za rok 2015 je 24% a v roce 2016 se zvýšila na 28%.
Poskytuje interpretaci vypočtených poměrů a podle toho, zda je výsledek pozitivní nebo negativní, může vedení rozhodnout, jaká opatření mají být přijata ke zlepšení budoucnosti.
Např. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu je odrazem finanční struktury společnosti a odráží výši dluhu jako část vlastního kapitálu. To by mělo být udržováno na určité úrovni; pokud je poměr příliš vysoký, znamená to, že společnost je primárně financována prostřednictvím dluhu, což je vysoce rizikové. Na druhou stranu je kapitálové financování nákladné než dluhové financování, protože úroky z dluhu jsou daňově uznatelné. V závislosti na poměru tedy může vedení rozhodnout, jaká by měla být budoucí struktura financování.
Existují 4 hlavní kategorie poměrů a pro každou kategorii se počítá řada poměrů. Některé z nejběžnějších poměrů jsou následující.
Obrázek 1: Společné finanční ukazatele
Poměrová analýza je také typem srovnávací analýzy, protože poměry se často porovnávají s poměry minulými a poměry s podobnými společnostmi. Na rozdíl od srovnávací analýzy, kde jsou informace porovnávány v absolutních hodnotách, pomáhá poměrová analýza porovnávat v relativních termínech; velikost společnosti tak při analýze nepředstavuje problém. Výpočet poměrů je však založen na informacích po zveřejnění a někdy se akcionáři více zajímají o předpovědi budoucnosti.
Jaký je rozdíl mezi srovnávací a poměrovou analýzou?
Srovnávací vs. poměrová analýza |
|
| Srovnávací analýza se používá hlavně k porovnání informací s předchozím účetním obdobím a jinými společnostmi. | Poměrová analýza se používá hlavně k interpretaci finančních informací a k budoucím rozhodnutím. |
| Příroda | |
| To může být kvantitativní a kvalitativní. | To je kvantitativní povahy. |
| Velikost společnosti | |
| Společnosti různých velikostí nelze srovnávat | Lze porovnávat společnosti různých velikostí |
