Zaměnit vs vpřed
Deriváty jsou speciální finanční nástroje, které odvozují jejich hodnotu od jednoho nebo více podkladových aktiv. Změny pohybů v hodnotách podkladových aktiv ovlivňují způsob, jakým je derivát používán. Deriváty se používají pro účely zajištění a spekulace. Následující článek se blíže podívá na dva typy derivátů, swapy a forwardy, a jasně zdůrazňuje, jak je každý typ derivátu odlišný a podobný jednomu druhému.
Vpřed
Forwardová smlouva je smlouva, která slibuje dodání podkladového aktiva k určitému budoucímu datu dodání za dohodnutou cenu uvedenou ve smlouvě. Forwardové smlouvy jsou nestandardizované a lze je přizpůsobit podle požadavků těch, kteří smlouvu uzavírají. Proto se s nimi také neobchoduje na formálních burzách a místo toho se s nimi obchoduje jako s přepážkovým zabezpečením. Futures kontrakt funguje jako závazek, který musí být splněn oběma stranami. Musí se buď setkat s fyzickým vypořádáním, kdy bude podkladové aktivum dodáno za stanovenou cenu, nebo lze provést peněžní vypořádání za tržní hodnotu derivátu v době splatnosti.
Například brazilský farmář kávových zrn může 1. ledna 2010 uzavřít forwardovou smlouvu se společností Nestle na 100 000 liber kávových zrn za 2 $ za libru. Forwardová smlouva může mít prospěch jak pro farmáře, tak pro společnost Nestle, protože poskytuje zemědělci ujištění, že kávová zrna budou zakoupena za předem dohodnutou cenu, a bude také přínosem pro společnost Nestle, protože nyní zná náklady na nákup kávy v budoucnu, které jim mohou pomoci při plánování a zároveň snížit nejistotu v cenových výkyvech.
Zaměnit
Swap je smlouva uzavřená mezi dvěma stranami, které se dohodly na výměně peněžních toků k datu stanovenému v budoucnosti. Investoři obecně používají swapy ke změně pozic v držení aktiv, aniž by museli aktivum likvidovat. Například investor, který drží ve firmě rizikové akcie, si může směnit dividendové výnosy za konstantní tok příjmů s nižším rizikem, aniž by rizikové akcie odprodával. Existují dva běžné typy swapů; měnové swapy a úrokové swapy.
Úrokový swap je smlouva mezi dvěma stranami, která jim umožňuje směňovat platby úrokových sazeb. Běžný úrokový swap je fixní pro plovoucí swap, kde úrokové platby z úvěru s pevnou úrokovou sazbou jsou směnou za platby z úvěru s pohyblivou úrokovou sazbou. Měnový swap nastává, když si dvě strany vymění peněžní toky denominované v různých měnách.
Jaký je rozdíl mezi Forward a Swap?
Forwardy a swapy jsou oba typy derivátů, které pomáhají organizacím i jednotlivcům zajistit se proti rizikům. Zajištění proti finanční ztrátě je důležité na nestabilních tržních místech a forwardy a swapy poskytují kupujícím těchto nástrojů schopnost chránit se před rizikem ztráty. Další podobnost swapů a forwardů spočívá v tom, že oba nejsou obchodovány na organizovaných burzách. Hlavní rozdíl mezi těmito dvěma deriváty spočívá v tom, že swapy povedou v budoucnu k řadě plateb, zatímco forwardová smlouva povede k jedné budoucí platbě.
• Deriváty jsou speciální finanční nástroje, které odvozují jejich hodnotu od jednoho nebo více podkladových aktiv. Forwardy a swapy jsou oba typy derivátů, které pomáhají organizacím i jednotlivcům zajišťovat se proti rizikům.
• Forwardová smlouva je smlouva, která slibuje dodání podkladového aktiva k určitému budoucímu datu dodání za dohodnutou cenu uvedenou ve smlouvě.
• Swap je smlouva uzavřená mezi dvěma stranami, které se dohodly na výměně peněžních toků k datu stanovenému v budoucnosti.
• Hlavní rozdíl mezi těmito dvěma deriváty spočívá v tom, že swapy povedou v budoucnu k řadě plateb, zatímco forwardová smlouva povede k jedné budoucí platbě.
