Klíčový rozdíl - nominální vs skutečná úroková sazba
Nominální a reálné úrokové sazby jsou dva aspekty, které je třeba chápat ve vztahu k inflaci, což je obecný růst cenových úrovní zboží a služeb. Když jsou míry inflace vysoké, úrokové sazby mají tendenci se zvyšovat, protože věřitelé fondů požadují vyšší úrok, aby kompenzovali pokles kupní síly, což je množství zboží nebo služeb, které lze koupit za jednotku měny. Klíčovým rozdílem mezi nominální a skutečnou úrokovou sazbou je, že zatímco nominální úroková sazba je sazba upravená o inflaci, skutečná úroková sazba je sazba, která není upravena o inflaci.
OBSAH
1. Přehled a hlavní rozdíl
2. Co je nominální úroková sazba
3. Co je skutečná úroková sazba
4. Porovnání vedle sebe - nominální vs skutečná úroková sazba
5. Shrnutí
Co je nominální úroková sazba?
Úroková sazba je sazba, za kterou se z půjček účtuje úrok. Rostoucí inflace snižuje hodnotu vypůjčených peněz, protože z půjček se stává vyšší úrok. Nominální úroková sazba je upravena tak, aby zohledňovala vliv inflace.
Nominální úroková sazba = skutečná úroková sazba + míra inflace
Co je skutečná úroková sazba
Skutečná úroková sazba je nominální sazba minus inflace. Jinými slovy, toto je sazba očekávaná věřiteli po zohlednění inflace. Skutečná úroková sazba odpovídá skutečnému výnosu generovanému vypůjčenými nebo zapůjčenými fondy.
Reálná úroková sazba = Nominální úroková sazba - míra inflace
Nejdůležitější použití reálné úrokové sazby spočívá v tom, že umožňuje investorům znalosti potřebné k zohlednění „časové hodnoty peněz“při jejich finančním rozhodování. Když jsou peníze investovány, jedním z hlavních faktorů ovlivňujících jejich hodnotu v průběhu času je inflace. S inflací se časová hodnota peněz časem zhoršuje. Zohlednění reálné úrokové sazby pomáhá identifikovat „skutečný výnos“z investice bez účinků inflace.
Např. Předpokládejme, že dnes lze v supermarketu zakoupit 5 produktů za 1 500 $. Za další dva roky bude počet produktů, které lze zakoupit od 1 500 USD, nižší, protože se ceny mohly zvýšit.
Nominální a skutečná úroková sazba jsou vzájemně závislé, přičemž jedinou proměnnou mezi nimi je míra inflace. Vztah mezi nominální a skutečnou úrokovou sazbou lze popsat pomocí níže uvedené rovnice.
(1 + r) (1 + i) = (1 + R)
r = skutečná úroková sazba
i = míra inflace
R = Nominální úroková sazba
Např. Pokud skutečný úrok = 5% a míra inflace = 2%, pak bude nominální sazba, (1 + 5%) (1 + 2%) = (1 + R)
(1 + 0,05%) (1 + 0,02%) = (1 + 0,071)
= 7,1%
Jelikož skutečná úroková sazba neobsahuje dopady inflace, je nižší než nominální úroková sazba. Výše uvedenou rovnici poprvé představil Irving Fisher; proto se také označuje jako „Fisherova rovnice“.
Obrázek 1: U investic je vyžadováno řádné vyhodnocení zájmů
Jaký je rozdíl mezi nominální a skutečnou úrokovou sazbou?
Rozdílný článek uprostřed před tabulkou
Nominální vs skutečná úroková sazba |
|
| Nominální úroková sazba je upravena o inflaci. | Skutečná úroková sazba není upravena o inflaci. |
| Časová hodnota peněz | |
| Nominální úroková sazba nezohledňuje časovou hodnotu peněz. | Skutečná úroková sazba představuje časovou hodnotu peněz. |
| Účelnost | |
| Nominální úroková sazba neposkytuje přesný pocit návratnosti investice, protože odpovídá za inflaci. | Skutečná úroková sazba je přesnější než nominální úroková sazba, protože vypočítává skutečnou míru návratnosti bez inflace. |
Shrnutí - Nominální vs skutečná úroková sazba
Rozdíl mezi nominální a skutečnou úrokovou sazbou převážně závisí na zahrnutí nebo vyloučení účinků inflace; zatímco nominální úroková sazba zahrnuje inflaci, skutečná úroková sazba inflaci vylučuje. Inflace ovlivňuje ekonomiku země mnoha způsoby a její dopad na úrokové sazby převažuje. Vlády kontrolují míru inflace prostřednictvím měnové politiky, aby snížily její negativní dopad na úrokové sazby.
