Co je společnost rizikového kapitálu
Rizikový kapitál je forma soukromého kapitálu a společnost rizikového kapitálu je společnost, která má skupinu soukromých investorů, kteří financují malé začínající podniky. Rizikovému kapitálu se také říká „rizikový kapitál“kvůli jeho vlastnímu riziku. Mají zájem získat zpět své finance s maximální návratností a aktivně se podílet na rozhodování podniku kvůli tomuto riziku.
Jak funguje rizikový kapitál
Je zásadní mít lukrativní podnikatelský plán, jak oslovit firmu s rizikovým kapitálem a přilákat její zájem o investice do vašeho podnikání. Je velmi nepravděpodobné, že by společnost rizikového kapitálu byla ochotna investovat do „podnikatelského nápadu“. Budou se více zajímat o investice do podnikání, které již vzniklo prostřednictvím nějaké formy kapitálu (osobní financování zakladatelů / úvěrový kapitál), aby se rychle uskutečnila významná expanze. Pokud má začínající podnik zájem o zvážení získání přístupu k fondům prostřednictvím firmy s rizikovým kapitálem, měl by předložit zdravý podnikatelský plán s jasnými strategickými cíli pro blízkou budoucnost, nejlépe na další 2–3 roky.
Po dokončení výše uvedeného bude jako součást procesu vypracována a podepsána řada dokumentů. Zde má přednost dokument nazvaný Termínový list. Toto je hlavní dokument, který specifikuje finanční a další údaje o navrhované investici, včetně výše prostředků, které mají být investovány atd. Ustanovení termínu nejsou obvykle právně závazná (s výjimkou určitých ustanovení - jako je důvěrnost, exkluzivita, a náklady). Následné dokumenty zahrnují jakékoli další dohody, které obsahují informace týkající se upisování akcií, platebních podmínek a jakékoli další podrobnosti specifické pro smlouvu.
Práva investorů rizikového kapitálu udělená termínovým listem
Práva na dividendy
Když se investor stane akcionářem podniku, má nárok na pravidelné vrácení částek ze zisků zvaných dividendy. Dividendy mohou být vyplaceny akcionářům nebo mohou být znovu investovány do podnikání. Rizikový kapitál může zdůraznit, že dividendy mohou být znovu investovány. To je často dohodnuto na začátku smlouvy.
Likvidační práva
V době ukončení smlouvy je společnost rizikového kapitálu oprávněna obdržet částku výnosu před jinými stranami.
Práva na informace
Rizikový kapitál vyžaduje, aby mu společnost poskytovala pravidelné aktualizace týkající se jejího finančního stavu a rozpočtů, jakož i obecného práva navštívit společnost a prozkoumat její účty a záznamy.
Uzavření smlouvy a závazek
Vytvoření dohody mezi obchodem a venture capitalists je často časově náročný a zdlouhavý proces; po odsouhlasení všemi stranami použijí právníci Termínový list jako základ pro vypracování následujících investičních dokumentů. Kromě toho jsou zúčastněné strany vázány dohodou o mlčenlivosti a tato dohoda je uzavřena, jakmile začnou diskuse o potenciální investici se společností.
Jakmile firma s rizikovým kapitálem vloží finanční prostředky do podnikání, bude vyžadovat procento majetkového podílu. Obecně se toto kapitálové vlastnictví může pohybovat od 20% do 25%, což může v určitých situacích vzrůst na kontrolní podíl. Firma s rizikovým kapitálem se bude aktivně podílet na rozhodování podniku a o jejich vyjednávací síle bude rozhodovat procento vlastnictví, které zastupují.
Zapojení firmy s rizikovým kapitálem do činnosti podniku se provádí prostřednictvím ředitelů jmenovaných firmou s rizikovým kapitálem. Tito ředitelé se budou podílet na záležitostech podnikání, kde by měla být přijímána důležitá rozhodnutí.
Ukončete strategii
Jakmile je podnik adekvátně založen, společnost rizikového kapitálu uplatní strategii ukončení, aby se z podnikání stáhla. Existují 4 běžně uplatňované únikové cesty pro investory rizikového kapitálu, které jsou
- Nabídka akcií široké veřejnosti kotováním na burze cenných papírů (počáteční veřejná nabídka)
- Prodej podniku jiné společnosti (fúze a akvizice)
- Zakladatelé mohou zpětně koupit podíl rizikového kapitálu v podnikání (zpětný odkup akcií)
- Rizikový kapitalista prodává své akcie jinému rizikovému kapitalistovi nebo podobnému strategickému investorovi (prodej jiným strategickým investorům)
Výhody a nevýhody použití rizikového kapitálu jako možnosti financování
Výhody
- Přístup k významnému množství financování, které je zřídka k dispozici u jiných alternativních možností financování
- Odborné obchodní poradenství od zkušených obchodních konzultantů
Nevýhody
- Rizikový kapitál se často aktivně zapojuje do rozhodování o podnikání. Pokud se názory zakladatelů a ředitelů jmenovaných společností rizikového kapitálu navzájem neshodují, může dojít ke konfliktům
- Pokud procento vlastnictví rizikového kapitálu přesáhne 50% (to je v určitých ujednáních možné), zakladatelé ztratí kontrolu nad podniky.
