Rozdíl Mezi Měnovým Swapem A FX Swapem

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-16 08:37

Měnový swap vs FX swap

Swapy jsou deriváty, které se používají k výměně toků peněžních toků a ve většině případů se používají k zajištění. Článek se blíže zabývá dvěma typy swapů, které se používají k výměně cizí měny prostřednictvím minimalizace kurzového rizika. Měnové swapy a FX swapy jsou si navzájem podobné, a proto je lze snadno zaměnit za stejné. Článek nabízí jasné příklady a vysvětlení každého z nich a zdůrazňuje, jak jsou si navzájem podobné a odlišné.

Co je to měnový swap?

Měnový swap je dohoda mezi dvěma stranami o směně konkrétních částek různých měn. Typický měnový swap představuje devizovou dohodu, kdy si dvě strany vymění nebo „zamění“sérii plateb v jedné měně za sérii plateb v jiné měně. Platby, které se směňují, jsou splátky úroků a jistiny z půjčky denominované v jedné měně za půjčku ve stejné výši v jiné měně.

Například americká společnost potřebuje British Pounds a společnost se sídlem ve Velké Británii vyžaduje americké dolary. V této situaci si americká firma vypůjčí libry a britská firma si vypůjčí dolary; americká firma zaplatí za dluh britské firmy v USD (splátky jistiny a úroků v USD) a britská firma zaplatí za dluh americké firmy v librách (splátky jistiny a úroků v librách). Aby tato směna proběhla úspěšně, musí být stanovena úroková sazba (pevná nebo pohyblivá), dohodnutá výše půjčky a datum splatnosti. Měnové swapy představují pro zúčastněné strany konkurenční výhodu, protože tyto strany si nyní mohou půjčovat cizí měnu při nižších nákladech a menší expozici vůči kurzovému riziku.

Co je FX Swap?

FX swap je smlouva mezi dvěma stranami, která současně souhlasí s nákupem (nebo prodejem) konkrétní částky měny za dohodnutý kurz a prodejem (nebo nákupem) stejné částky měny k pozdějšímu datu za dohodnutý kurz. V transakci FX swapu jsou 2 nohy. V první části swapu se konkrétní částka měny nakupuje (nebo prodává) za jinou měnu za převládající spotový kurz. Ve druhé části transakce se prodává (nebo nakupuje) stejné množství měny oproti jiné měně za forwardový kurz.

Vezmeme-li jednoduchý příklad, společnost má 500 000 eur a vyžaduje USD za 5 měsíců. Protože společnost již má prostředky v jiné měně (eurech), může tyto prostředky použít ke splnění svého požadavku, aniž by byla vystavena kurzovému riziku. Společnost může prodat 500 000 eur bance za současného spotového kurzu a získat ekvivalent USD a bude souhlasit s odkupem eur a prodejem USD za 5 měsíců.

Měnový swap vs FX swap

Měnové swapy a devizové swapy jsou si navzájem velmi podobné, protože pomáhají při zajišťování měnového rizika a nabízejí podnikům mechanismus, ve kterém lze získat devizy s minimální expozicí kurzovému riziku. Tyto dva deriváty se však navzájem liší v tom, že měnový swap směňuje řadu peněžních toků (úrokové platby a principy), zatímco u FX swapu se jedná o 2 transakce; prodávat nebo nakupovat za spotový kurz a zpětně nakupovat nebo prodávat za forwardový kurz.

Druhým významným rozdílem je, že měnový swap je půjčka, kterou si bere kterákoli ze stran, kde se poté směňují úroky a jistiny, zatímco FX swap se provádí pomocí dostupného množství měny, které se poté vymění za ekvivalentní částku jiná měna.

Souhrn:

Rozdíl mezi měnovým swapem a FX swapem

• Typický měnový swap představuje devizovou dohodu, kdy si dvě strany vymění nebo „zamění“řadu plateb (úroků a jistiny) v jedné měně za sérii plateb v jiné měně.

• FX swap je smlouva mezi dvěma stranami, která současně souhlasí s nákupem (nebo prodejem) konkrétní částky měny za dohodnutý kurz a prodejem (nebo nákupem) stejné částky měny k pozdějšímu datu za dohodnutou cenu hodnotit.

• Měnové swapy a devizové swapy jsou si navzájem velmi podobné, protože pomáhají při zajišťování měnového rizika a nabízejí podnikům mechanismus, ve kterém lze získat devizy s minimální expozicí kurzovému riziku.