Klíčový rozdíl - analýza nákladů a výnosů vs návratnost investic
Existuje mnoho faktorů, které je třeba vzít v úvahu při investování, kde návratnost hraje zásadní roli. Je také důležité porovnat výnosy ve vztahu k investici nebo vynaloženým nákladům. Analýza nákladů a přínosů je analytický nástroj, který porovnává náklady a přínosy potenciálního investičního rozhodnutí, zatímco návratnost investice počítá návratnost investice jako procento původní investované částky. To je klíčový rozdíl mezi analýzou nákladů a výnosů a návratností investic.
OBSAH
1. Přehled a klíčový rozdíl
2. Co je analýza nákladů a přínosů
3. Co je návratnost investic
4. Porovnání vedle sebe - analýza nákladů a výnosů vs návratnost investic
5. Shrnutí
Co je analýza nákladů a přínosů?
Analýza nákladů a přínosů je proces, při kterém se analyzují obchodní rozhodnutí. Přínosy dané situace nebo akce související s podnikáním se sečtou a poté se odečtou náklady spojené s provedením dané akce. Analýza nákladů a přínosů je kompromisem mezi přidáním nákladů a přínosů k provedení obchodního rozhodnutí. Kritérii rozhodování bude pokračovat v investici, pokud přínosy převáží náklady.
Např. DEF Company je velká výrobní společnost, která v současné době pracuje s interní náborovou funkcí v oddělení lidských zdrojů. Nedávno vedoucí výroby poukázal na to, že pro společnost bude přínosné outsourcovat náborovou funkci do samostatné personální agentury. Věří, že to bude méně nákladné, efektivnější a DEF bude schopen výrazně zlepšit kvalitu. Před přijetím by měl být takový scénář kvantitativně i kvalitativně vyhodnocen z hlediska nákladů i přínosů.
Je třeba vzít v úvahu všechny přímé a nepřímé náklady a je třeba dbát na to, aby nedošlo k podhodnocení nákladů nebo nadhodnocení přínosů. Je však třeba poznamenat, že analýza nákladů a přínosů je jednodušší nástroj pro analýzu investic a je vhodná pouze pro malé a střední investice, které trvají po omezenou dobu. Vzhledem ke složitosti a nejistotě peněžních toků to nelze považovat za vhodný rozhodovací nástroj pro rozsáhlé projekty, které trvají delší dobu.
Co je návratnost investic
Návratnost investic (ROI) je zásadní technika hodnocení investic, kterou mohou společnosti provádět k měření výkonu. ROI lze použít k posouzení vybrané možnosti investice nebo pro společnost jako celek, stejně jako pro každou divizi v případě velké společnosti. To umožňuje vypočítat, kolik výnosů se dosahuje ve srovnání s objemem investovaného kapitálu. ROI lze vypočítat pomocí níže uvedeného vzorce.
ROI = zisk před úroky a zdaněním (EBIT) / investovaný kapitál * 100
- EBIT - čistý provozní zisk před odečtením úroků a daně
- Použitý kapitál - přidání dluhu a vlastního kapitálu
Jedná se o opatření, které označuje úroveň efektivity společnosti a je vyjádřeno v procentech. Vyšší návratnost investic, více vytváření hodnot pro investory. Když se ROI počítá pro každou divizi, lze je porovnat a určit, jakou hodnotu přispívají k celkové návratnosti investic společnosti.
ROI je jedním z hlavních poměrů, které mohou investoři vypočítat také k měření zisku nebo ztráty z investice ve vztahu k investovaným fondům. Toto opatření je často využíváno jednotlivými investory při hodnocení ziskovosti při různých investičních rozhodnutích a lze jej jednoduše vypočítat v procentech, ROI = (zisk z investice - investiční náklady) / investiční náklady * 100
ROI pomáhá porovnávat výnosy z různých investic; investor si tak může vybrat, do které z nich bude investovat, mezi dvěma nebo více možnostmi.
Např. Investor má následující možnosti, jak investovat do akcií dvou společností
Akcie společnosti A - cena = 1 500 $, hodnota na konci jednoho roku = 1 730 $
Akcie společnosti B - cena = 548 $, hodnota na konci jednoho roku = 722 $
Návratnost investic dvou investic je 15% (1730–1500 / 1500) u akcií společnosti A a 32% (722-548 / 548) u akcií společnosti B.
Výše uvedené investice lze snadno porovnat za předpokladu, že jsou obě po dobu jednoho roku. I když jsou časová období různá, lze vypočítat ROI; neposkytuje však přesné opatření. Pokud například splatnost akcií společnosti B trvá pět let, na rozdíl od jednoho roku, pak její vyšší výnosy nemusí být atraktivní pro investora, který dává přednost rychlému návratu.
Abychom lépe pochopili užitečnost návratnosti investic, je třeba ji porovnat s poměry minulých let a jiných společností ve stejném odvětví. I když je to užitečné, je třeba také poznamenat, že návratnost investic je silně ovlivněna velikostí základny aktiv / investic; pokud je základna aktiv / investic větší, výsledná návratnost investic bude nižší.
Obrázek 01 - ROI by měla být obecně udržována na rostoucí úrovni.
Jaký je rozdíl mezi analýzou nákladů a výnosů a návratností investic?
Rozdílný článek uprostřed před tabulkou
Analýza nákladů a výnosů vs návratnost investic |
|
| Analýza nákladů a přínosů je analytický nástroj používaný k porovnání nákladů a přínosů investičního rozhodnutí. | Návratnost investice měří návratnost investice jako procento z původní investované částky. |
| Schopnost reagovat | |
| Analýza nákladů a přínosů obsahuje analýzu kvantitativních i kvalitativních faktorů. | Návratnost investic je kvantitativní měřítko |
| Čas a náklady | |
| Analýza nákladů a přínosů je relativním měřítkem a analýza jedné investice se může výrazně lišit od jiné. | Návratnost investice se počítá jako procento, které je snadno srovnatelné. |
| Používání | |
| Analýza nákladů a přínosů je ideální pro malé a střední investice a čas. | Návratnost investice může být úspěšně použita pro jakoukoli investici bez ohledu na čas a rozsah |
Shrnutí - Analýza nákladů a výnosů vs návratnost investic
Analýza nákladů a výnosů i návratnost investic jsou nástroji pro hodnocení investic, které podniky používají. Rozdíl mezi analýzou nákladů a výnosů a návratností investic lze obecně přičíst použití a typu investic, které se používají k analýze. Zatímco analýza nákladů a přínosů může poskytnout úplnou analýzu, protože zohledňuje jak kvantitativní, tak kvalitativní faktory, lze ROI snadno použít pro účely srovnání.
