Klíčový rozdíl - horizontální vs. vertikální analýza
Finanční výkazy, jako je výkaz zisku a ztráty, rozvaha a výkaz peněžních toků, jsou důležitými výkazy, které je třeba důkladně prostudovat, aby bylo možné dospět k závěrům týkajícím se výkonnosti běžného finančního roku a také pomoci při plánování rozpočtu na nadcházející finanční rok. Horizontální a vertikální analýza jsou dva hlavní typy analytických metod používaných pro tento účel. Klíčovým rozdílem mezi horizontální a vertikální analýzou je, že horizontální analýza je postup ve finanční analýze, při kterém se částky v účetní závěrce za určité časové období porovnávají řádek po řádku za účelem přijímání souvisejících rozhodnutí, zatímco vertikální analýza je analytická metoda finančních výkazů, kde je každá řádková položka uvedena jako procento jiné položky.
OBSAH
1. Přehled a hlavní rozdíl
2. Co je horizontální analýza
3. Co je vertikální analýza
4. Porovnání vedle sebe - horizontální vs. vertikální analýza
5. Shrnutí
Co je horizontální analýza?
Horizontální analýza, označovaná také jako „analýza trendů“, je postup ve finanční analýze, kde se množství finančních informací za určité časové období porovnává řádek po řádku za účelem přijímání souvisejících rozhodnutí.
Např. Výkaz zisku a ztráty společnosti HGY za rok 2016 je uveden níže spolu s finančními výsledky za rok 2015.
Horizontální analýza zahrnuje srovnávání finančních výsledků řádek po řádku horizontálně. To pomáhá pochopit, jak se výsledky změnily z jednoho finančního období do druhého. To lze vypočítat v absolutních hodnotách i v procentech. Ve výše uvedeném příkladu se tržby HGY zvýšily o 1 254 mil. $ (6 854 mil. - 5 600 mil. $). V procentech činí toto zvýšení 22,4% (1 254 mil. USD / 5 600 mil. USD * 100).
Je důležité, aby každá společnost postupem času rozšířila své podnikání, aby vytvořila hodnotu pro akcionáře. Horizontální analýza tedy pomáhá pochopit, jak úspěšně toho bylo dosaženo s ohledem na určité časové období.
Co je vertikální analýza?
Vertikální analýza je metoda analýzy finančních výkazů, kde je každá řádková položka uvedena jako procento jiné položky za účelem užitečného rozhodování. Zde je každá řádková položka ve výkazu zisku a ztráty vyjádřena jako procento z tržeb a každá řádková položka v rozvaze je vyjádřena jako procento z celkových aktiv. Pokračováním výše uvedeného příkladu
Např. Hrubá zisková marže HGY pro roky 2015 a 2016 je 3 148 mil. $ Lze vypočítat jako, Hrubá zisková marže pro rok 2015 = 3 148 mil. $ / 5 600 mil. $ * 100
= 56,2%
Hrubá zisková marže pro rok 2016 = 3 844 mil. $ / 6 854 mil. $ * 100
= 56,1%
Srovnání obou poměrů naznačuje, že i přes růst tržeb i nákladů na prodej se hrubý zisk změnil jen okrajově.
Účetní závěrka by měla být připravena ve standardním vertikálním formátu v souladu s účetními standardy. Hlavní využití vertikální analýzy je pro výpočet finančních poměrů, které jsou zase klíčovou metrikou při hodnocení výkonnosti společnosti. Jakmile jsou poměry vypočítány, lze je pro účely srovnávání snadno porovnat s poměry v podobných společnostech.
Obrázek 01: Horizontální analýza a vertikální analýza se provádějí za použití stejných finančních výkazů
Jaký je rozdíl mezi horizontální a vertikální analýzou?
Rozdílný článek uprostřed před tabulkou
Horizontální vs. vertikální analýza |
|
| Horizontální analýza je postup v základní analýze, při kterém se množství finančních informací za určité časové období porovnává řádek po řádku za účelem přijímání souvisejících rozhodnutí. | Vertikální analýza je metoda analýzy finančních výkazů, kde je každá řádková položka uvedena jako procento jiné položky, aby pomohla při rozhodování. |
| Hlavní účel | |
| Hlavním účelem horizontální analýzy je porovnat řádkové položky a vypočítat změny v čase. | Hlavním účelem vertikální analýzy je porovnat změny v procentech. |
| Účelnost | |
| Horizontální analýza se stává užitečnější při srovnání výsledků společnosti s předchozími finančními roky. | Vertikální analýza je užitečnější při porovnávání výsledků společnosti s jinými společnostmi. |
Shrnutí - Horizontální vs. vertikální analýza
Klíčový rozdíl mezi horizontální a vertikální analýzou závisí na způsobu, jakým jsou finanční informace ve výkazech extrahovány pro rozhodování. Horizontální analýza porovnává finanční informace v čase přijetím metody řádek po řádku. Vertikální analýza je zaměřena na provedení srovnání poměrů vypočítaných pomocí finančních informací. Obě tyto metody jsou prováděny za použití stejné účetní závěrky a obě jsou stejně důležité pro rozhodování, které ovlivňuje společnost na základě informací.
