Základní zisk na akcii vs. zředěný zisk na akcii Základní EPS vs zředěný EPS
Zisk na akcii je výpočet prováděný za účelem zjištění zisku, který společnost získá, podle počtu držených akcií v oběhu. Zisk na akcii a zředěný zisk na akcii mnoho lidí snadno zaměňuje kvůli obtížnosti, s níž se mnozí potýkají při porozumění významu „zředěného“výdělku. Zředěný zisk na akcii má jiný význam než základní zisk na akcii, což může být docela jemné. Následující článek si klade za cíl poskytnout čtenáři jasné vysvětlení toho, co se rozumí základním ziskem na akcii a zředěným ziskem na akcii, a jasně vysvětlit rozdíl mezi nimi.
Co je základní zisk na akcii?
Základní zisk na akcii se počítá následovně. Základní EPS = (čistý příjem - preferenční dividenda) / počet akcií v oběhu. Základní zisk na akcii měří počet dolarů čistého příjmu, který je k dispozici pro jednu z nesplacených akcií společnosti. Základní zisk na akcii je měřítkem ziskovosti a považuje se za důležitý determinant skutečné ceny akcie. Základní zisk na akcii se používá také v dalších důležitých výpočtech finančního poměru, jako je poměr ceny a zisku. Je třeba poznamenat, že dvě společnosti by mohly generovat podobné údaje o EPS, ale jedna firma tak může učinit použitím menšího vlastního kapitálu, což by zefektivnilo firmu než společnost, která vydává více akcií a dosahuje stejného EPS.
Co je zředěný zisk na akcii?
Zředěný zisk na akcii se počítá s ohledem na opce na akcie, směnitelné akcie (obligace a akcie), opční listy a další cenné papíry, které by mohly vést k rozředění. Zředěný EPS vypočítá hodnotu EPS, pokud jsou uplatněny potenciální ředicí cenné papíry. Pro akcionáře firmy není ředění v EPS příznivé, protože to znamená, že čistý příjem zůstane stejný, zatímco zbývající akcie by se mohly zvětšit. V tomto případě by se hodnota EPS značně snížila. Například firma XYZ může mít dnes akcie v oběhu 1000, ale toto číslo lze snadno zvýšit na 3000 v důsledku konverze akcií. To by snížilo jejich hodnotu EPS třikrát, což je docela ztráta, protože čistý příjem se nezmění.
Jaký je rozdíl mezi základním ziskem na akcii a zředěným ziskem na akcii?
Hlavní podobnost mezi základním EPS a zředěným EPS je základní výpočet, který tvoří základ pro oba. Ty dva se však navzájem zcela liší, protože základní EPS bude brát v úvahu pouze akcie v současné době v oběhu a nezohledňuje potenciální ředění, které by mohlo nastat u převoditelných cenných papírů, opcí, warrantů atd. Základní EPS bude vždy vyšší než zředěný EPS, protože zředěný EPS bude mít za následek více nesplacených akcií ve výpočtech, ale použije stejný čistý příjem jako v základním výpočtu EPS. Je důležité vypočítat zředěný EPS, protože bere v úvahu EPS, který by vedl k horšímu možnému scénáři, pokud by došlo k veškerému možnému zředění. Dáleinvestor nemusí být ochoten koupit akcie, které mají významný rozdíl mezi jejich základním EPS a zředěným EPS kvůli možnému negativnímu účinku, který může mít rozředění na cenu akcie.
Jaký je rozdíl mezi základním EPS a zředěným EPS?
• Hlavní podobnost mezi základním EPS a zředěným EPS je základní výpočet, který tvoří základ pro oba.
• Oba se navzájem zcela liší, protože základní EPS bude brát v úvahu pouze akcie v současné době v oběhu a na rozdíl od zředěného EPS nezohledňuje potenciální ředění, které by mohlo nastat z převoditelných cenných papírů, opcí, warrantů atd.
• Základní EPS bude vždy vyšší než zředěný EPS, protože ve výpočtech bude mít zředěný EPS za následek více nesplacených akcií, ale použije stejný čistý příjem, jaký byl použit v základním výpočtu EPS.
• Investor nemusí být ochoten koupit akcie, které mají významný rozdíl mezi jejich základním EPS a zředěným EPS, kvůli potenciálnímu nepříznivému dopadu, který může mít rozředění počtu akcií na cenu akcie.
