Klíčový rozdíl - ziskovost vs. likvidita
Ziskovost a likvidita jsou dvě velmi důležité finanční metriky pro všechny podniky a je třeba jim věnovat zvýšený důraz na jejich udržení na požadované úrovni. Likviditu lze považovat za hlavní faktor přispívající k dlouhodobé ziskovosti. Klíčovým rozdílem mezi ziskovostí a likviditou je, že zatímco ziskovost je míra, do jaké společnost vydělává zisk, likvidita je schopnost rychle převádět aktiva na hotovost.
OBSAH
1. Přehled a hlavní rozdíl
2. Co je to ziskovost
3. Co je to likvidita
4. Porovnání vedle sebe - ziskovost vs. likvidita
5. Shrnutí
Co je to ziskovost?
Zisk lze jednoduše označit jako rozdíl mezi celkovými příjmy a celkovými výdaji na podnikání. Maximalizace zisku je jednou z hlavních priorit každé společnosti. Zisk je roztříděn do různých skupin podle složek, které se považují za přijatelné pro každou částku zisku. Řada poměrů se počítá pomocí příslušných údajů o zisku, aby bylo možné srovnání s předchozími obdobími a jinými podobnými společnostmi a usnadnit finanční rozhodování.
Rozdílný článek uprostřed před tabulkou
| Poměr | Manažerské důsledky |
| Hrubý zisk | |
| GP Margin = Výnosy / Hrubý zisk * 100 | Tím se vypočítá výše zbývajícího příjmu po pokrytí nákladů na prodané zboží. Jedná se o měřítko toho, jak výnosná a nákladově efektivní je hlavní obchodní činnost. |
| Provozní zisk | |
| OP Margin = Výnosy / Provozní zisk * 100 | OP marže měří, kolik výnosů zbývá po zohlednění dalších nákladů souvisejících s hlavní obchodní činností. Tím se měří, jak efektivně lze provádět hlavní obchodní činnost. |
| Čistý zisk | |
| NP Margin = Výnosy / Čistý zisk * 100 | Marže NP je měřítkem celkové ziskovosti a jedná se o konečné číslo zisku ve výkazu zisku a ztráty. Toto zohledňuje všechny provozní a neprovozní příjmy a výdaje. |
| Návratnost použitého kapitálu | |
| ROCE = zisk před úroky a zdaněním / použitým kapitálem * 100 | ROCE je míra, která vypočítává, jaký zisk společnost generuje se svým použitým kapitálem, včetně dluhu a vlastního kapitálu. Tento poměr lze použít k vyhodnocení efektivity využití kapitálové základny. |
| Návratnost kapitálu | |
| ROE = čistý příjem / průměrné vlastní jmění * 100 | Tím se posuzuje, jak velký zisk je generován prostřednictvím fondů vložených akcionáři, a tak se vypočítá výše hodnoty vytvořené prostřednictvím vlastního kapitálu. |
| Návratnost aktiv | |
| ROA = čistý příjem / průměrná celková aktiva * 100 | ROA ukazuje, jak výnosná je společnost ve vztahu k jejím celkovým aktivům; proto poskytuje informace o tom, jak účinně jsou aktiva využívána k vytváření příjmů. |
| Zisk z akcie | |
| EPS = Čistý příjem / Průměrný počet akcií v oběhu | Tím se vypočítá, kolik zisku se generuje na akcii. To přímo ovlivňuje tržní cenu akcií. Vysoce ziskové společnosti tedy mají vyšší tržní ceny. |
Co je to likvidita?
Likvidita popisuje míru, do jaké lze aktivum nebo cenný papír rychle koupit nebo prodat na trhu, aniž by to ovlivnilo cenu aktiva. To je také dostupnost peněz a peněžních ekvivalentů ve společnosti. Peněžní ekvivalenty zahrnují státní pokladniční poukázky, obchodní cenné papíry a další krátkodobé obchodovatelné cenné papíry. Likvidita je stejně důležitá jako ziskovost, někdy ještě důležitější z krátkodobého hlediska. Je to proto, že společnost potřebuje hotovost pro každodenní obchodní operace. To zahrnuje,
- Výrobní a prodejní náklady
- Výplaty platů zaměstnancům
- Platby věřitelům, daňovým úřadům a úroky z vypůjčených prostředků
Bez dokončení výše zmíněných pravidelných činností nemůže podnik přežít, aby dosáhl zisku. Lze uvažovat o dalších zdrojích financování, jako je získání většího dluhu; to však přináší vyšší rizika a vyšší náklady. Proto je důležité být ostražití ohledně situace peněžních toků a efektivně hospodařit. Následující poměry se počítají k posouzení likvidní pozice.
| Poměr | Manažerské důsledky |
| Současný poměr = oběžná aktiva / krátkodobé závazky | Tím se vypočítá schopnost společnosti splácet své krátkodobé závazky svými oběžnými aktivy. Ideální poměr proudu se považuje za 2: 1, což znamená, že ke krytí každého závazku jsou 2 aktiva. To se však může lišit v závislosti na průmyslových standardech a provozu společnosti. |
| Rychlý poměr = (oběžná aktiva - zásoby) / krátkodobé závazky | To je docela podobné aktuálnímu poměru. Do výpočtu likvidity však vylučuje zásoby, protože zásoby jsou obecně méně likvidní krátkodobá aktiva ve srovnání s ostatními. ideální poměr se říká 1: 1; Závisí to však na průmyslových standardech, stejně jako na současném poměru |
Výkaz peněžních toků poskytuje částku hotovostní rezervy na konci finančního roku. Pokud je zůstatek hotovosti kladný, existuje „peněžní přebytek“. Pokud je zůstatek hotovosti záporný (), nejde o zdravou situaci. To znamená, že společnost nemá po ruce dostatek hotovosti pro provozování běžných obchodních činností; proto je třeba zvážit výpůjčky finančních prostředků, aby bylo možné plynule pokračovat v provozu.
Obrázek_1: Dostupnost dostatečné hotovosti je zásadní pro přežití podniku
Jaký je rozdíl mezi ziskovostí a likviditou?
Ziskovost vs likvidita |
|
| Ziskovost je schopnost společnosti generovat zisky. | Likvidita je schopnost společnosti převést aktiva na hotovost. |
| Čas | |
| Ziskovost je z dlouhodobého hlediska důležitější. | Likvidita je z krátkodobého hlediska méně důležitá. |
| Poměry | |
| Mezi klíčové poměry patří marže GP, marže OP, marže NP a ROCE. | Klíčové poměry jsou aktuální poměr a rychlý poměr. |
Shrnutí - Ziskovost vs. likvidita
Rozdíl mezi ziskovostí a likviditou je jednoduše dostupnost zisků vs. dostupnost hotovosti. Zisk je základním měřítkem pro hodnocení stability společnosti a je prioritním zájmem akcionářů. I když je nejdůležitější zisk, nemusí to nutně znamenat, že je obchodní provoz udržitelný. Dále nemusí mít zisková společnost dostatek likvidity, protože většina finančních prostředků ve společnosti je investována do projektů a společnost, která má hodně hotovosti nebo likvidity, nemusí být zisková, protože efektivně nevyužila přebytečné prostředky. Úspěch tedy závisí na lepším řízení zisku i hotovosti.
