Klíčový rozdíl - akcie vs. podílové fondy
Klíčový rozdíl mezi akciemi a podílovými fondy spočívá v tom, že akcie jsou podíly, které představují vlastnictví společnosti, zatímco podílové fondy jsou profesionálně spravované investice tvořené skupinou fondů shromážděných od mnoha investorů, kteří mají podobné investiční cíle. Akcie a podílové fondy zaznamenaly meziroční obrovský růst jako investiční možnosti; celková hodnota obchodů s akciemi na hlavních burzách ve světě překročila 1 bilion $ a celková hodnota podílových fondů byla v roce 2013 odhadována na 265 milionů $.
OBSAH
1. Přehled a klíčový rozdíl
2. Co jsou akcie
3. Co jsou podílové fondy
4. Podobnosti mezi akciemi a podílovými fondy
5. Porovnání vedle sebe - akcie vs. podílové fondy v tabulkové formě
6. Shrnutí
Co jsou akcie?
Akcie, známé také jako akcie nebo kmenové akcie, jsou jednotky, které představují vlastnictví společnosti. Dividendy a kapitálové zisky (zhodnocení ceny akcií) jsou výhody požívané investory při nákupu akcií.
Akcie se obchodují (nakupují a prodávají) prostřednictvím burzy cenných papírů. Aby bylo možné obchodovat s cenným papírem na burze cenných papírů, musí být uveden na konkrétní burze cenných papírů. Jedna akcie může být kótována také na více než jedné burze, která se nazývá duální výpis. Na burzách cenných papírů jsou k dispozici dvě formy: primární trh a sekundární trh. Když budou akcie nebo dluhopisy poprvé nabídnuty do fondu obecných investorů, budou obchodovány na primárním trhu a následné obchodování proběhne na sekundárním trhu.
Obrázek 01: Newyorská burza cenných papírů (NYSE) je největší burzou na světě.
Akcie jsou k dispozici ve dvou hlavních kategoriích: akciové akcie a preferenční akcie.
Akciové akcie
Akcioví akcionáři mají právo na hlasovací práva společnosti. Zachování hlasovacích práv výlučně pro akciové akcionáře jim umožňuje vyhnout se účasti jiných stran na důležitých rozhodnutích, jako jsou fúze a akvizice a volba členů představenstva. Každá akciová jednotka má jeden hlas. V některých situacích však mohou některé společnosti vydat část akcií bez hlasovacího práva.
Akcioví akcionáři také dostávají dividendy kolísavou sazbou, protože dividendy budou vyplaceny po preferenčních akcionářích. V situaci likvidace společnosti budou všichni zbývající věřitelé a preferenční akcionáři vyplaceni před akcionáři. Akciové akcie tedy nesou vyšší riziko ve srovnání s preferenčními akciemi.
Přednostní zásoby
Preferenční akcie jsou často klasifikovány jako hybridní cenné papíry, protože dividendy lze vyplácet s pevnou nebo pohyblivou sazbou. Tyto akcie nemají hlasovací právo ve věcech společnosti, nicméně dostávají dividendy se zaručenou sazbou. Dále v situaci likvidace preferenční akcionáři jsou spláceni před akcionářskými akcionáři, takže riziko, které s sebou nesou, je relativně nízké. Akcionáři preferencí jsou často považováni za věřitele kapitálu společnosti než skuteční vlastníci. Existují různé typy preferenčních akcií,
Kumulativní preferenční akcie
Akcionáři preferencí často dostávají dividendy v hotovosti. Pokud dividenda nebude vyplacena v jednom finančním roce z důvodu nižších zisků, bude se dividenda kumulovat a bude splatná akcionářům později.
Nekumulativní preferenční akcie
Tento typ preferenčních akcií nenese možnost žádat o výplatu dividend později.
Konvertibilní preferenční akcie
Tyto preferenční akcie přicházejí s možností převést na řadu kmenových akcií k předem dohodnutému datu.
Co jsou to podílové fondy?
Podílové fondy jsou profesionálně spravované investice tvořené skupinou fondů shromážděných od mnoha investorů, kteří mají podobné investiční cíle. Shromážděné prostředky jsou investovány do řady cenných papírů, jako jsou akcie, dluhopisy a nástroje peněžního trhu. Investiční portfolio podílového fondu je spravováno tak, jak je uvedeno v jeho prospektu (právní dokument, který specifikuje všechny relevantní informace pro investory, včetně investičních cílů). Podílový fond spravuje správce fondu, kterým je finanční profesionál, který přijímá investiční rozhodnutí fondu. Při investování do podílového fondu je třeba platit různé typy poplatků.
Nákupní poplatek
Jedná se o poplatek předem účtovaný investory při získávání akcií.
Poplatek za vykoupení
Poplatek za odkup je v některých podílových fondech účtován, když investoři prodají své akcie.
Poplatek za výkon
Výkonnostní poplatek se platí správci fondu, když fond vygeneruje pozitivní výsledky.
Investoři mohou nakupovat podílové listy podílových fondů (označované také jako akcie podílových fondů), což je obdoba běžných akcií. Na rozdíl od akcií však obchodování neprobíhá prostřednictvím burzy a podílové jednotky jsou nakupovány přímo z fondu. Akcie lze vyměnit a lze je prodat zpět fondu, kdykoli si to akcionář přeje. Cena za akcii fondu je pojmenována jako čistá hodnota aktiv (NAV). Podobně jako akcie, dividendy a kapitálové zisky jsou rovněž přijímány akcionáři v podílovém fondu.
Obrázek 02: Růst prodeje podílových fondů v letech 2004–2013.
Jaké jsou podobnosti mezi akciemi a podílovými fondy?
Akcie i podílové fondy vyplácejí dividendy a vedou k kapitálovým ziskům
Jaký je rozdíl mezi akciemi a podílovými fondy?
Rozdílný článek uprostřed před tabulkou
Akcie vs podílové fondy |
|
| Akcie jsou jednotky, které představují vlastnictví společnosti. | Podílové fondy jsou profesionálně spravované investice tvořené skupinou fondů shromážděných od mnoha investorů s podobnými investičními cíli. |
| Hodnota | |
| Hodnota akcie je cena akcie. | NAV představuje hodnotu podílového fondu. |
| Koupit výprodej | |
| Nákup a prodej akcií se provádí prostřednictvím burzy. | Akcie se nakupují přímo z fondu a lze je prodat zpět do fondu. |
| Poplatek za výkon | |
| U akcií se neplatí žádný výkonnostní poplatek. | Výkonnostní poplatek se platí správci fondu v podílovém fondu za dosažení příznivých výsledků. |
Shrnutí - Akcie vs podílové fondy
Rozdíl mezi akciemi a podílovými fondy lze připsat hlavně povaze každého z nich. Zatímco s akciemi kótované entity lze obchodovat prostřednictvím burzy, je podílový fond samostatnou jednotkou spravovanou správcem fondu. Řada investorů, kteří sdílejí podobné investiční cíle, se shromažďují v podílovém fondu, zatímco investování akcií je individuální činností. Celkové cíle obou jsou si však svou povahou podobné, protože přispívají k zhodnocení bohatství investora.
Stáhněte si verzi akcií a podílových fondů ve formátu PDF
Můžete si stáhnout verzi tohoto článku ve formátu PDF a použít jej pro offline účely podle citací. Stáhněte si zde verzi PDF. Rozdíl mezi akciemi a podílovými fondy.
